同程艺龙净利润373亿元非一线城市用户占比超86%

11月23日消息,同程艺龙(0780.HK)公布截至2020年9月30日的第三季度财务报告。财报显示,2020年第三季度,同程艺龙实现营收19.15亿元,环比增长59.5%;经调整净利润为3.73亿元,环比增长89.9%;经调整净利润率19.5%,恢复去年同期水平。实现在疫情影响下连续三季度盈利。

财报数据显示,同程艺龙在第三季度总交易额397亿,实现总营收19.15亿元,总营收环比增长59.5%;经调整EBITDA(税息折旧及摊销前利润)为4.99亿元,环比增长86.8%,经调整EBITDA利润率为26.1%;经调整净利润为3.73亿元,环比增长89.9%,经调整净利润率为19.5%。

当天股市收盘时,宁德时代股价止住了下跌,且略有回升,达186.9元。某种意义上可以说,市场也并不相信它会放弃“811”。那么,为什么会有这样的传言?

当前,动力电池分层供应已经成为行业的一个趋势:磷酸铁锂电池成为500公里以下车型的选择;NCM523和NCM523加高压可以应对500-700公里左右车型的需求;至于要追求700公里以上的续航里程,目前来看只有NCM811一种选择。

这都是宁德时代不会放弃811的根本原因。中金证券的报告称,高镍路线具备中长期性能提升与成本下降的兼顾性,是全球锂电龙头与国际一线车企的共同趋势。

现在说宁德时代放弃“811电芯”,暗含了两层意义。一种是否定NCM811高镍技术路线,变相抬高磷酸铁锂电池;一种是相当于说它放弃了这个动力电池科技高地,相当于说它不能代表动力电池的最高水平。可以说,这是对动力电池发展大势不了解。

当前中国新能源汽车产业发展已经处于全球领先水平,在产业链完整性、市场消纳以及技术创新探索等各角度均具备较强优势与潜力。保障未来产业地位稳固发展的基础,是不断积极探索并把握新一代技术路线,其中811电池将是影响产业地位与发展的关键战略制高点,也是中国的电池制造产业不断探索、创新、优化升级的主要技术方向之一。

目前,动力电池多元化技术路线格局已经形成。一般而言,500km以下的续航里程,一般是用磷酸铁锂电池,因为便宜,且可以满足这个程度的续航要求,但磷酸铁锂的低温性能远远不如三元电池;在500~700km左右续航的,一般用的是NCM523和NCM523加高压;但是,如果在更高的里程要求下,700km以上,只有NCM811这一条路线。

作为行业领军企业,宁德时代在引领国内动力电池发展上承担着先锋引领作用,是中国电池企业和日韩电池企业抗衡的主力军。在国外车企即将纷纷采用三星、LG的NCM811的产品并即将大规模上市时,没有理由不在这个领域继续探索和深耕,放弃这个大好的优势项目。中国电动汽车市场巨大,各种路线都有各自的生存和发展空间,但要想在高端市场取得话语权和主导权,811才是中国动力电池产业发展的关键砝码,坚定地发展811,才能真正守住电动车技术的高峰。

推动动力电池能量密度的持续提升,是发展电动车的关键所在。目前,SK创新已经在中国常州的合资电池公司量产了镍含量80%的高镍电池,而LG化学明年将向通用提供包含90%镍的NCMA(镍钴锰铝)电池,特斯拉提供的高镍电池方案则将钴含量降低到了5%以下。国家新能源汽车创新工程项目专家组组长王秉刚也认为,高镍低钴正极+硅碳负极在未来一段时间是动力电池提高能量密度的主要方向。在当前充电基础设施尚无法短时间内完成大规模全面布局的情况下,电动车的使用场景不可能只被圈定在续航里程内,定格在市内通勤,省际、自驾游等长距离行驶需求对电池能量密度提出越来越高的要求。而真正意义上的电动车时代,则意味着在各类使用场景上,电动车都可以全面取代燃油车,这也正是811方案的价值所在。如果现在放弃NCM811,等来的可能是外资车企的相关产品在国内市场攻城略地,蚕食市场份额。

据相关报道,LG已经购入大量的镍金属,在2021年进一步加码三元高镍市场。电动车被认为是自主品牌实现对国外汽车弯道超车的最好平台,而811电池则是助力电动车弯道超车的基石所在。可以看到的是,正是由于先于国外车企巨头大规模应用了811,才让目前国内的新能源汽车的续航里程有了明显的领先优势。如果不能在这个宝贵的窗口期,深挖811的潜能,开发出下一代应用NCM811产品的主动权就有可能落在国外企业身上,好不容易建立起来的产品力优势有可能将荡然无存,更何谈凭借电动车实现自主品牌汽车的崛起?

不过,由于镍元素的活性高,811材料的热稳定性不如523,811电池的安全性被认为不如后者。也因此,今年以来出现几起广汽新能源Aion S自燃事件之后,业内的关注点一下子聚焦到811电池上了。

第三季度,同程艺龙在微信平台上的新增付费用户中约67.2%来自中国三线或以下城市,较2019年同期的63.3%有所增加。而在交易层面,2020年第三季度,同程艺龙的酒店间夜量在低线城市同比增长近30%。

优化外贸外资企业投资经营环境。相关负责人在会上称,武汉自贸片区全面落实自贸试验区负面清单,推动韩国赛尔群生物药项目、霍尼韦尔新兴市场中国总部项目、鼎康大规模生物医药研发及商业化定制工厂项目、企鹅杏仁集团华中投资中心项目、猿辅导第二总部项目等落户片区。创新税收担保模式,推动全省首家“企业集团财务公司担保”落地,预计可为华星光电节省开立保函成本2600万元。

8月12日,在第十二届中国汽车蓝皮书论坛上,宁德时代董事长曾毓群谈到,未来电池技术的创新,最重要还是材料创新。“我们如果在材料领域,停止了研发,照抄原来的东西,你再做10年也没用。”按照计划,宁德时代将研发不含镍钴的无金属电池,以及循环充电总续航里程达200万公里、寿命达16年的超级电池。

今年宁德时代与多家车企合作,推出了高电压/大电芯/大模组/CTP等创新方案,使得5系材料达到了接近8系的能量密度,且有成本优势,使得5系方案也得到了国内部分车企的青睐。高镍811不久的将来完全可以达到800km、1000km续航。

其中,同程艺龙第三季度住宿预订服务实现营收6.85亿元,已经基本与去年同期的6.94亿元持平,环比增幅达78.1%;交通票务服务加速复苏,实现营收10.55亿元,环比增长45.4%——其中,汽车票业务量同比增长超过80%,国内机票票量同比增长超过20%。

2019年,宁德时代的811电池首先搭载到广汽新能源Aion S上,为其带来了超过500公里的长续航。后来,同样搭载宁德时代811电芯的广汽新能源Aion LX续航里程达到650公里。

动力电池行业本身存在一定的产品分化

以比亚迪的刀片电池为代表的磷酸铁锂电池,目前来看其已经到达了理论设计的上限,未来潜力已经被挖掘殆尽。从长远角度发展来看,随着人们对续航里程诉求的不断提升,以及三元锂电性能的不断完善,磷酸铁锂电池最终将无法承担中高端车型配套动力电池的角色。

宁德时代的NCM811电池从2019年4月开始量产,最早的客户除了广汽的Aion S,还有宝马PHEV;2019年第三季度,客户群拓展至威马、东风、蔚来、奔驰、吉利、小鹏;到了2020年,大众、爱驰、哪吒、零跑等也成为其客户。

提升涉企服务质量和效率。武汉自贸片区打造“15分钟政务服务圈”,企业开办只需1个工作日,简易注销公告期为20天;专设“我要开店”一事联办窗口,针对疫后群众开店需求,支持群众创新创业,量身打造了开餐馆、开培训学校、开书店等9大套餐,详细告知办事指南,指导办事人一次性办好“一件事”。

9月13日,搭载宁德时代811型三元锂离子电池组的宝马ix3将在沈阳发布亮相,这个消息也让宁德时代放弃811电池路线的传言不攻自破。宁德时代不会放弃高镍发展,我了解到,近期高镍电池排产没有影响,客户仍在增长。

目前搭载宁德时代NCM811电芯的车型,系统能量密度最大超过170Wh/kg。

精准锁定关键发展技术是保持中国新能源汽车产业来之不易市场地位的关键,否则就有可能出现芯片等产业放弃关键技术路线而落后的教训。可以说,我们率先形成了动力电池产业相对完备的供应链,并将其快速实现规模化与系统化,占领了下一代汽车竞争的制高点。

大力推广远程政务服务。相关负责人表示,武汉自贸片区创新推出“股权转让登记远程确认服务”改革,有效解决企业股权转让业务耗时、费力、成本高等问题,疫情期间业务受理量5488件,认证次数24559次,今年7月该项改革获国务院批准在全国自贸试验区内复制推广;成立税务“云团队”,提供税收热点网络直播、电子税务局、“钉钉”办税、远程涉税咨询、远程预约办税等“云服务”,“非接触式”办理涉税事项比例超95%;结合疫情防控要求,大力推广“不见面审批”,开放共计329项政务服务网上办理事项清单,减少企业群众办事跑腿的麻烦。

这里还需要明确一点:新能源车辆自燃的锅,不能全让811材料来背。车辆自燃的原因有多种,除了电芯,还有PACK、BMS等环节出现问题导致安全事故的可能,直接怪到811电芯头上,也未免偏颇。

值得注意的是,截至2020年9月30日,同程艺龙居住在中国非一线城市的注册用户约占总注册用户的86.1%。

先前传言传来传去,宁德时代并不在意,但面对股价动荡,9月8日,宁德时代不得不辟谣,斩钉截铁表示“肯定不会放弃811”,“这是动力电池争取主导权和话语权的必选之路。如果放弃了811,那就是放弃了高端市场”。

相关负责人在“行走自贸区”网络主题活动湖北自贸区云座谈会上表示,武汉自贸片区出台各项举措有力促进了营商环境持续优化,降低了市场主体的经营成本,市场主体活力进一步激发。今年1-7月全区新增市场主体12851户,其中新登记企业9215户,二季度主要经济指标止跌回正。同时,东湖高新区上半年地区生产总值、服务业增加值、工业投资、进出口、招商引资实际到位资金、地方一般公共预算收入等6项经济指标完成情况排名武汉市第一,疫后经济重振步入“快车道”。

这两年来,汽车动力电池的江湖始终不能平静,特别是龙头企业宁德时代,不得不面对各种明枪暗箭,可谓防不胜防。

至于NCM523和相关的衍生产品,将来也会有其一定的生存空间。它们可以为消费者提供更高性价比的产品,对于普及续航在500至700公里电动车有着一定的帮助。尤其是当前宁德时代正在联合主机厂,在5系电池上另辟蹊径推出了高电压/大电芯/大模组/CTP等多种创新方案,持续深挖5系电池的潜力,不断提升它的能量密度。

提升投资建设便利度。相关负责人表示,武汉自贸片区深化工程建设项目审批制度改革,出台《项目建设全流程提速十条》,探索“拿地即开工”审批模式,大幅提升项目审批效率。迈瑞医疗武汉基地研究院项目从拿地到开工,只用了不到20个工作日的时间,帮企业抢回了近4个月工期。同时,武汉片区积极开展建设工程履约保证综合保险,减少企业流动资金和银行授信额度的占用,大大降低企业经营成本。

不容错失的弯道超车机会

纵观这几年的动力电池发展历史,国内电池企业一直处于跟跑的状态。此前,在国际上已普遍开始引入NCM622时,国内车企仍处于使用NCM523的局面。得益于国内相关行业政策的引导,以宁德时代为代表的国内动力电池企业,在811电池上先于LG、SDI这些传统巨头进行大规模量产,才真正实现了电动车在产品力上对仍然使用523和622电池的大多数国外车企的领先。等到包括大众、丰田、戴姆勒在内的国外车企巨头回过头来时,推出的最多也只有622的车型,续航里程上比国内不少车企的产品差了一代。包括大众在内的国外车企巨头,想要在续航里程上追赶国内汽车电动厂商,也只能优先选择宁德时代的811电池。东吴电芯的统计数据显示,去年宁德时代整体装机量为33GWh,占据了中国动力电池装机量的半壁江山。其中811占比12%;今年前七个月,宁德时代的装机量近11.2 GWh,811占比16%。

经济日报-中国经济网记者在会上获悉,武汉自贸片区做出以下重点布局,强化为市场主体服务:

电动车安全是一项系统工程,电芯之外,电池成组技术、车身被动安全、BMS电池管理系统等都会对整车安全起到重要的影响作用,而任何一个环节的缺失,都有可能导致意外事故的发生。看得见的续航里程背后,是很多主机厂与电池厂看不见的付出和努力。在新能源汽车的发展道路上,除了不断对电芯提出更加苛刻的要求,还要围绕整个电动车使用全生态进行共同开发和维护,提升主机厂包括从设计到制造以致供应商管理等整个公司体系的质量意识,这样才能实现电动车整体安全的提升。

人们为什么信?在于这则市场传闻发出的背景非常巧妙。不久前广汽新能源Aion S(参数丨图片)发生了自燃事件,而它搭载的正是由宁德时代供货的“811”电芯,同时传闻称“厂家将进行升级处理,免费更换整车电池组”。

9月7日,一则来历不明的微信群聊截图让这家创业板第一权重股突然股价大跌,跌幅为8.74%,报收186.4元。因为这则市场传闻声称宁德时代即将放弃“811”电芯,将内部研发重心转向“523”体系。

优化金融服务支持实体经济发展方式。武汉自贸片区在全省率先落地外债便利化额度试点政策,帮助区内科技企业签约登记3500万人民币外债融资额度,成功搭建了企业从境外融入低成本资金的通道;设立湖北省首只10亿元“战疫”基金,并发起设立2亿元应急转贷引导基金,为受疫情影响中小企业提供各类股权、债权融资服务;依托建设银行总行的“企业方舱”专项政策,目前已与建行湖北省分行合作开展全省首家试点;加大企业上市辅导工作力度,2020年,科前生物、路德环境科创板上市通过证监会注册,待正式发行,微创光电新三板精选层挂牌,迈威通信、赫岩科技新三板成功挂牌,另有2家企业科创板在审,1家企业香港上市在审。

实事求是地讲,“811”不仅生产难度大,应用难度也很大,对车企的驾驭能力也是挑战,但它作为动力电池当前发展阶段或者说最新的系统性安全解决方案,代表了一家动力电池企业的能力和水平,是当前电池制造企业的必争之地和必经之路。

2020年第三季度,同程艺龙月活跃用户数提升至2.46亿,同比增长5%,环比增幅达40%。

加快集聚“双创”人才资源。记者了解到,武汉自贸片区实行重点企业高端人才专项奖励政策,对在企税前年工资性收入不低于武汉市城镇单位就业人员平均工资10倍的高端人才发放奖励。在集聚高端人才要素资源的同时,实现以科技创新推动产业创新,搭建“才聚光谷”空中招聘平台、举办斗鱼直播招聘会等多种“云招聘”方式,已累积发布近2000家企业的12.03万个招聘岗位,为企业招引近8000名人才。

现在,不只宁德时代,日韩电池巨头也齐刷刷走在高镍化路线上,全球主流电池制造企业在811电池发展上都有布局与应用,新一代811产品也更受高端汽车品牌的青睐。

LG化学已经为特斯拉批量供应NCM811电池,从2021年开始还将向通用汽车供应镍含量90%的NCMA(镍钴锰铝)电池。SKI镍含量80%的高镍电池已经投产,并且它已准备好批量生产NCM9/0.5/0.5电池;松下一直在为特斯拉供应高镍电池,而特斯拉Model S已经搭载了9系高镍电池。

而811,目前仍然是高端电动车无二的产品选择。国内如今动辄500,600公里续航里程的电动车,其背后很多都是811电池立下的汗马功劳。耳熟能详的蔚来ES6(参数丨图片)、宝马ix3纯电动SUV、X1插混版、小鹏P7等定位中高端的电动车车型,采用的都是811电池,将于10月开始批量生产的大众MEB平台车型也将采用811电池。伴随着技术的演进以及产品性能的迭代优化,811电池正成为各方都无法放弃的技术方案。

推动电动车安全是系统工程

进一步简化企业生产经营审批和条件。据了解,武汉自贸片区建立涉企经营许可事项清单管理制度,落实“证照分离”改革全覆盖试点,破解“准入不准营”难题,营造稳定公平透明、可预期的市场准入环境。此外,武汉片区实行企业住所(经营场所)信息申报登记制,充分释放各类场地资源,进一步降低市场准入门槛。

财报显示,截至2020年9月30日,同程艺龙平台提供由约790家国内航空公司及代理运营的超过7800条国内航线、超过200万家酒店及非标住宿选择、近38万条汽车线路、超过660条渡轮线路,以及约8000个国内旅游景点门票服务。

2019年高镍电池装机占比快速提升,中国市场全年装机电量约3GWh,高镍电芯供应商有宁德时代、比克、力神、德朗能、天鹏、联动天翼等,其中宁德时代占比过半,它当前NCM811装机占其三元装机的比例约为30%,2021/2022年或伴随新势力/德系车企需求,占比进一步提升。

(本文系《禾颜阅车》原创,未经授权,不得转载)

高镍化最早由松下应用,宁德时代在2019年起加速了产业化进程,目前在续航里程500km以上的车型中,高镍电池是主流方案,月均出货量依旧抬升,仅有部分车型下降。

首先了解一下何为“811”。它是镍钴锰比例为8:1:1的电芯,从NCM(镍钴锰)111到NCM523,再到NCM811,钴的比例逐渐降低,镍的比例逐渐走高。伴随着正极材料配比的变化,也就是高镍材料中钴含量进一步降低,“811电芯”不仅显著降低成本,而且还能减少供应链风险,更重要的,它是目前能量密度最高的电池。

得益于市场需求的释放和线下获客业务,同程艺龙月付费用户数(MPU)在三季度环比大幅提升60.2%,达到2980万,与去年同期持平。

同样为动力电池巨头的LG化学,高镍化一直是其重点发力的方向。在今年3月,LG化学签署了一份购买合同,将于2020~2022年收到合计12.5万吨高镍正极材料,合同金额价值16亿美元(约合人民币112.5亿元)。

为什么宁德时代绝不放弃811